“安防”要变？巨头2022年要争做智能物联的“灯塔”？

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2022年，全国各地均面对新一波疫情的严峻形势，这对不少已在挣扎边缘的企业来说，显然是雪上加霜。

2022年4月，是上市企业用业绩说话的时候。当看完2021年的业绩后，更是“冰火两重天”，优秀的更加优秀，悲壮的依旧悲壮。

▲部分涉足安防业务企业2021年年度业绩

（排名不分先后）

本次业绩整理涵盖了2021年在北交所上市的涉足安防业务的企业以及其它新上市企业，共71家。

从整体来看，54家企业2021年的营收都出现正向增长，仅17家企业2021年的营收出现下滑；2021年营收和净利润实现双增长的企业有31家。

从这个角度来看，2021年智能安防行业发展形势处于稳定向上的阶段，整体市场需求旺盛。但企业的定位、方向等，似乎也随着业绩发生变化。

01.三大巨头转型“智能物联”

2022年4月，企业2021年的年报相继发布，从中可看出企业过去一年的成绩，以及2022年的发展战略和目标。

从海康威视、大华股份、宇视科技的年报来看，三大巨头不约而同地对业务定位做了新的调整，在年报中，鲜少提及“安防”，取而代之的是“物联”。

▲CPS中安网根据2021年年报整理

虽然都是“物联”，但也有细微的差别，海康威视定位是“智能物联AIoT”，大华股份是“智慧物联”，宇视则是“全球AIoT”。不过，大华股份的定位其实并没有变，还是跟之前一样。

但分析人士表示，这三个定位其实说的都是一回事，那就是：物联。有多智能、多智慧，就看各自本事了。

2021年，对海大宇来说，都是里程碑式的一年，海康威视和大华股份均成立20年，宇视科技则成立10年。这个时间节点，似乎也意味着一个新的跃变阶段即将到来。

海大宇曾凭借各自在安防赛道的技术、场景的深耕，见证和参与了安防行业的发展壮大，成为安防行业的三巨头。

近几年来，随着5G、AI、IoT、大数据、云计算等新兴技术与安防行业的高度融合，让安防的边界在扩大中越来越模糊，各行业数字化转型加快，新的市场需求不断涌现。

海大宇都在有意无意中对外表示，企业不是归属于安防行业，企业的定位纷纷转向“智能物联”、“AIoT”等等。

如今的安防市场也已经不像20多年前那样，是靠单品取胜、在细分领域各自为战的市场，如今的市场，需要的是一体化、一步到位的解决方案，或是智能化、数字化的平台。

简单来说，以视频监控、楼宇对讲、消防报警、车辆出入口等为主的业务，慢慢在新兴技术加载后，不再以单品卖，而是搭载物联网技术，孕育出百花齐放的解决方案，应用落地到千行百业中去。

对于这样的转型升级？业界其实依旧有不同的观点存在，有人认为，三巨头是为了回避敏感行业为他们带来的潜在风险，而着急转型升级；也有人认为，这是换汤不换药，葫芦里卖的依旧是之前的东西。

也有人认为，所谓的“去安防化”，从实际业务市场背景来看，安防的底色并未改变，只是当下的技术升级让“安防”穿上了“智能物联”的新衣。

更有观点认为，“智能物联”是一种技术手段或能力，而并非一个行业，若以行业而论，泛而虚，宛如无根之木，只能在空中飘着。

观点纷繁，见仁见智，但不管是何种观点，三巨头用数字表明业务转型的实力。

2021年度，海康威视实现营业总收入814.20亿元，比上年同期增长28.21%；实现营业利润184.74亿元，比上年同期增长21.57%，归属于上市公司股东的净利润168.00亿元，比上年同期增长25.51%。（点击文章了解更多：在成立20年后，海康威视明确了最新的业务定位：智能物联！ ）

从三个事业群的业绩来看，都呈现稳健增长的情况，2021年，PBG（公共服务事业群）营收191.61亿元，同比增长19.85%；EBG（企事业事业群）营收166.29亿元，同比增长12.94%；SMBG（中小企业事业群）营收134.9亿元，同比增长46.49%。

明显看出，PBG依然是海康威视国内业务的核心，但SMBG的增长势头明显占上风，2022年预计还会有很大的增量市场。不过EBG的增长幅度则相对另外两个事业群来说，有所减缓。

海康威视总裁胡扬忠在4月16日的业绩说明电话会议中提到，在2021年，不管是政府还是企业，在投入方面，都比较慎重，但2022年，受益于国家宏观政策的调控以及大环境的影响，政府在智能物联方面的投入会增大，企业数字化转型的需求和投入也会有很大提升，因此，他认为，2022年，三个事业群的发展走势，整体是向上可期的。

大华股份2021年实现营业收入328.35亿元，同比增长24.07%；归属于上市公司股东的净利润为33.78亿元，同比减少13.44%。（点击文章了解更多：大华股份2021年营收328亿元，增长24.07%，智慧物联增速亮眼 ）

具体而言，大华股份的“智慧物联产品及方案”营业收入为280.4亿元，营收占比为85.4%，比去年同期增长21.72%，毛利率为41.4%。

从G端和B端的角度来看，2021年，G端营收58.52亿元，同比增长3.17%；B端营收86.22亿元，同比增长27.61%。

大华股份董事长兼总裁傅利泉在4月23日举行的业绩说明电话会议上表示，大华股份在2021年，针对国内国外对软件的不同需求而制定了新的规划。

软件业务目前虽然体量比较小，但他相信，通过2022年和2023年的市场开拓、项目回暖以及数字化转型的巨大市场体量，2023年，大华股份的软件业务目标将突破30亿元的规模。

另外，对于G端的增长放缓，傅利泉表示，这主要是受疫情影响，政府端的项目需求虽然有，但具备诸多的不确定性。2022年，他相信在国家经济拉动、自然生态、乡村振兴、数智治理等政策的推动下，G端会有新的机会点。

宇视科技2021年实现收入60.74亿元，同比增长15.11%，净利润为5.72亿元。其中 PBG业务与2020年基本持平，EBG收入增长19.2%，海外增长27.9%。（点击文章了解更多：千方科技2021年报发布，宇视科技不属于安防行业了？）

宇视科技总裁张鹏国对外也表示，宇视科技成立10年，业绩实现20倍增长，大幅跨过60亿元的营收门槛。未来，宇视科技是一家AIoT公司，不属于安防行业。

针对2022年的战略，三家龙头企业都将集中在智能物联领域，将继续加大研发投入，推进国内、国外市场的经营布局，扩大创新业务规模，下沉渠道市场，保持良好的供应链管理等等。

02.半导体和显控设备双腾飞，AI企业入场竞争

从不完全统计的71家上市企业2021年度业绩的整体情况来看，51家企业的营收业绩翻红，占比超过70%，17家业绩出现负增长。

▲部分涉足安防业务企业2021年年度营收业绩

2021年营收涨幅超过50%的有5家企业：富瀚微、北京君正、涂鸦智能、雷曼光电、寒武纪；涨幅超过20%的有26家企业，主要以半导体、显控设备、人工智能、光学镜头等为主。

首先看半导体企业，2021年，全球缺芯潮催热了芯片行业，让其受到资本的狂热追逐，中国安防芯虽然受到美国实体清单影响，但国产替代化的趋势已基本落定，获得逆势的增长。

目前安防芯以海思、富瀚微、瑞芯微、北京君正、国科微、寒武纪为主，这几家企业的营收加起来，在安防芯领域占据了半壁江山。

华为海思在被制裁后，营收和市场份额均有较大下滑，研究公司Gartner发布的2021 年全球半导体研究报告指出，海思2021年的营收从原来的524亿元降到了96亿元，由此可见美国制裁带来的冲击有多大。不过，这个数据尚未得到海思的官方确认。

但海思市场份额的大幅缩减，并未影响华为对其的战略布局。根据华为2021年年报列出的最新业务架构图，海思从2012实验室下的二级部门独立出来，升级为华为一级部门。

而且，在华为新布局的十大预备军团中，海思也在军团之列，名为显示芯核预备军团。

而在海思准备重返“战场”之前，其它芯片企业已经厮杀正酣，都希望趁机用最快的速度抢滩市场。

于是，富瀚微、瑞芯微、国科微等“微”字号和中芯国际、北京君正、寒武纪等，扛起了研发国产化芯片的“大旗”，业绩均翻红。

富瀚微2021年年报显示，2021年实现总营收17.17亿元，同比增长181.36%，归母净利润3.64亿元，同比增长315.01%。

富瀚微发力ISP、IPC SoC芯片市场，弥补了海思在安防芯的供应缺口，抢占中低端芯片市场，赚翻了，营收翻了将近2倍，净利润翻了3倍。产品毛利率保持在40%左右，处于行业较高水平。

瑞芯微作为一家跟海康、大华同样成立了20年的企业，在安防芯领域同样抓住了先机，布局AIoT赛道。

瑞芯微披露2021年财报显示，2021年实现总营收27.19亿元，同比增长45.90%，归属于上市公司股东净利润6.02亿元，同比增长88.07%。

有分析人士指出，瑞芯微此前跟三龙头企业都有一些合作，若接下来是以AIoT芯片为赛道，并且能实现量产，它的市场空间可能会非常广阔。

除了富瀚微、瑞芯微之外，另外一家实力芯片企业便是北京君正，2021年实现总营收52.74亿元，同比增长143.07%，归母净利润9.26亿元，同比增长1165.27%。

营收增长翻了将近1.5倍，净利润更是翻了11倍以上，其抢滩安防芯市场的野心不容小觑。

相比以上几家的大丰收，寒武纪的营收和净利润则没那么理想。2021年寒武纪实现营业收入7.21亿元，同比增长57.12%，归属于上市公司股东的净利润亏损8.25亿元，同比下降89.86%。

自寒武纪2016年成立以来，就面临着严重亏损、入不敷出的问题。

2017年-2021年，寒武纪归母净利润分别为-3.81亿元、-0.41亿元、-11.79亿元、-4.35亿元、-8.25亿元，五年累计亏损28.61亿元。

对此，寒武纪给出的解释还是归咎于高研发投入。数据显示2017年-2021年，公司的研发费用分别为0.3亿元、2.4亿元、5.4亿元、7.7亿元、11.36亿元。对应同期营业总收入分别为0.08亿元、1.17亿元、4.44亿元、4.59亿元、7.21亿元。

不难看出，寒武纪的年度总营收远远不能满足其研发成本。但这样的情况还能维持多久，尚不得知。

除了芯片以外，显控设备、人工智能、光学镜头都有不错的表现。

利亚德、洲明科技、艾比森、雷曼光电、奥拓电子等的营收和净利润都实现了双增长，其中，利亚德的净利润增幅最大，增长超过1.5倍，其次是艾比森和奥拓电子、雷曼光电，均翻倍增长。

利亚德表示，显控设备企业的快速腾飞，得益于几大因素，一个是新技术带动 LED 行业进入 Micro 时代，包括Micro LED 的产业化推进了 LED 产业的发展，让显示领域得到全面提升；而且全球诸多大型公司筹备投入 Micro LED，促使显示产业步入了全新的“竞合时代”；

第二个是小间距进入性价比最优阶段，全球市场需求增长迅速，小间距市场应用逐步下沉，视频会议一体机需求大增、创意显示进入大众视野等；

第三个则是疫情加速提升了行业的集中度，龙头企业较强的抗风险能力和品牌效应在疫情中更好地展现，同时疫情控制后需求反弹，龙头企业最先受益。

根据目前整体的市场反馈情况，2022年，显控设备企业或将保持这样的增速前行。

而在光学镜头领域，宇瞳光学、联合光电、凤凰光学、福光股份都有不错的表现，最为出彩的是宇瞳光学，2021年营收达20.62亿元，同比增长40.11%，归母净利润为2.43亿元，同比增长近一倍，足以看出宇瞳光学的逆势增长实力。

对于很多AI企业来说，2021年是奔赴资本市场的元年，也被誉为是生死存亡之年，为此，不少AI企业都相继在去年提交了上市申请。

不过去年，“AI 四小龙”中，只有商汤科技顺利在港上市，依图科技暂时停止上市，旷视科技和云从科技直到2022年一季度，才有更新的消息。

从人工智能和智能物联方面来看，科大讯飞、格灵深瞳、商汤科技、罗普特、涂鸦智能、九联科技的营收都有所增长，特别是科大讯飞，2021年营收达到183.1亿元，同比增长40.61%，净利润达到15.56亿元，同比增长14.13%。

其它几家企业，虽然营收都实现了增长，但是净利润依旧是亏损较大，比如涂鸦智能和商汤科技，前者净利润亏损11.1亿元，同比下降161.58%，后者净利润亏损14.14亿元，同比下降61.5%。

有分析人士指出，虽然这几家AI企业的营收有了大幅提升，但是其“烧钱”“费钱”的特性依旧未变，主要是研发投入居高不下，产品、方案在场景落地应用时不太顺利，利润回报达不到预期。

如今上市后，AI企业得到了资本的支持，获得了经营管理喘息的空间和时间，或许会在智能物联的赛道上有新的突破。

除了以上获得正向增长的企业之外，也有企业在2021年坚挺着，营收并不理想，粗略统计，有17家的企业营收是负增长的。

营收下滑幅度比较大的是金溢科技、东方网力、英飞拓、汉邦科技、大立科技、ST赛为、易华录、微创光电等8家企业，营收下滑20%以上。

除了大立科技以外，另外7家企业的营收和净利润这几年都呈现下滑的趋势，增长乏力，东方网力更是已在退市的边缘中挣扎。

其它企业虽然有所下滑，但基本保持在10个点以内，考虑2021年的海内外大环境趋势，包括原材料价格上涨、缺芯、供应链不平衡等因素，这个下滑幅度还是在可接受的范围内。

03.企业在疫情后逆势增长，防疫产品市场依然可观

从企业2021年净利润角度来看，增长50%以上的企业有18家企业，包括北京君正、富瀚微、佳都科技、利亚德、中芯国际、艾比森、世纪瑞尔、奥拓电子、雷曼光电、高新兴、延华智能、宇瞳光学、瑞芯微、振芯科技、中兴通讯、大立科技、中威电子、洲明科技。

其中，北京君正净利润翻了10倍，富瀚微净利润翻了3倍，佳都科技净利润翻了2倍多，利亚德在内的8家企业的净利润则是翻了1倍多。

比如利亚德、艾比森、奥拓电子、雷曼光电、洲明科技等显控设备的企业，在2020年的净利润都还是处于亏损或下滑状态，但在2021年，LED行业下游需求复苏，且国家多地均出台超高清产业发展的支持政策，行业景气度有所回升。

比如，疫情推动了远程视频会议的发展，LED会议产品，为商显行业带来新的市场机遇，LED会议一体机快速实现了市场规模化、应用普及化；元宇宙场景也推动了Micro LED产品的落地应用，未来会有更大的市场空间。

随着“5G+8K”技术应用的快速普及，以及视频呈现大屏化、数据可视大屏化、家用观影大屏化、裸眼3D大屏化等新型需求的提升，小微间距LED显示在多个细分市场“全面开花”。

从传统安防、监控、指挥、生产调度中心等专业显示市场，加速向会议中心、展览展示、教育等商用显示市场和家庭影院为代表的家用显示市场渗透，并快速抢占传统DLP和液晶拼接显示市场份额，规模持续扩张。

同时，LED行业整体也经历了上游关键原材料紧缺及涨价、海运费用剧烈上涨、海运航线拥堵、汇率不利变动等一系列挑战。

尤其是价格上涨压力在向下传导过程中，LED行业竞争加剧，挤压了小微企业生存空间，行业供给趋向毛利更高的小微间距产品，订单进一步向头部企业集中，客观上推动了显控设备的企业转型、升级。

佳都科技2021年的表现非常亮眼，净利润翻了近2.5倍，其在接受机构调研时表示，公司面向防疫市场的科技产品销量2021年相比2020年大幅提升，2021年和2022年的市场需求均较为旺盛。

产品包括两个系列：

01多功能智能终端

可提供口罩识别、自动测温、健康码验证、身份证人证合一识别等功能，已广泛应用于地铁、社区、学校、楼宇等公共场所；

02面向大型医学隔离场所研发的智慧管理系统

佳都科技在系统中大量采用多功能智能终端、机器人、无人车等设备，实现隔离场所管理的“少人化”和“自动化”。

佳都科技在行业中较早提供该产品方案，目前已在部分大型城市落地。

而在净利润下滑方面，有12家企业的净利润下滑幅度超过50%以上，包括商汤科技、三六零、安居宝、锐明技术、寒武纪、易华录、金溢科技、涂鸦智能、达实智能、辰安科技、汉邦高科、英飞拓。

其中，亏损超过一倍以上的企业包括易华录、金溢科技、涂鸦智能，亏损超过两倍以上的企业有达实智能、辰安科技，亏损超过十倍以上的企业则是汉邦高科、英飞拓。

据了解，这是英飞拓自上市以来遇到的最大亏损（点击文章了解详情：英飞拓2021年净利润亏损14.35亿元！这是上市以来最大亏损？）。

针对2021年收入下滑和净利润亏损幅度扩大的原因，英飞拓是这样解释的：

01公司海外业务下滑系受全球地缘政治环境不稳定、新冠疫情反复,以及公司战略出售加拿大英飞拓(含March,自2021年12月起不再纳入公司合并报表范围)影响。

02公司国内业务下滑，主要是面向政府相关领域的系统集成业务受国家宏观经济、新冠疫情反复及各地政府减少或推迟部分项目预算等因素影响；互联网营销业务受教育行业的“双减”政策、游戏行业严监管、地产行业调整等因素影响。

03公司以往收购股权形成一定金额的商誉,截止到2021年12月31日,各子公司商誉余额合计7.15亿元。报告期内,被收购子公司的经营状况受行业市场环境变化的影响,业绩大幅下滑,商誉减值迹象凸显。

有分析机构统计，英飞拓自2010年上市以来至2020年的净利润总和为3.38亿元。而且，英飞拓最近三个会计年度，扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示，公司持续经营能力存在不确定性。

净利润亏损同样达到14亿元的企业还包括商汤科技（点击文章了解详情：商汤科技上市首份财报：To G业务占比进一步提升）。

商汤科技2021年实现营收47亿元，上年同期为34.46亿元，同比增长36.4%。毛利为32.78亿元，较上年同期的24.32亿元增长34.8%。商汤科技2021年的毛利率为69.7%。

商汤科技2021年的年度亏损为171.77亿元，主要来自于优先股公允价值变动带来的非现金损益。而2021年底上市后，上市公司层面的优先股全部会转变为普通股，与之相关的公允价值变动产生的亏损会清零。

于是，商汤科技在经调整后，运营亏损为14.18亿元。商汤科技表示，这是由于高昂的研发投入造成的，据了解，商汤科技2021年的研发开支达到30.6亿元，占收入比65.1%；2021年研发人员新增1500人至总数4200人，占员工总数的70%。

从营收来看，商汤科技的四大业务板块：智慧商业、智慧城市、智慧生活、智能汽车，都开始进入规模化的落地应用阶段，自2021年上市后，资本市场的资金支持，为其建立“护城河”，或许可以让商汤科技走得更远一些。

净利润亏损金额位列第三的是涂鸦智能，“全球IoT云平台第一股”的涂鸦智能上市以来第一份年度报告，并未能延续此前的荣光。

涂鸦智能的营收虽有增长，但仍深陷亏损泥潭，且四季度增速还在放缓，2021年其净利润亏损11.1亿元，同比下降161.58%。

2021年Q1-Q4，涂鸦智能的增长分别为200%、118%、44.9%、19%，可以看到，成长性的这个数据是连续大幅下跌的，增长乏力。

有业内人士指出，2021年全年，涂鸦智能的IoT PaaS客户数量约为5500，总客户数量约为8400。其在物联网领域的竞争实力还是不错的。

不过，其研发费用持续增长，上市后的股权激励费用增加，2021年全年，涂鸦智能研发费用高达为1.74亿美元，同比增长了125.1%；股权激励费用也达到6610万美元。并且在第四季度，股权激励费用从310万美元暴增至1190万美元。

这两大方面是导致涂鸦智能亏损面扩大的主要原因。

04.总结2021，展望2022

从整体行情来看，2021年的企业发展状态是稳中有升，虽然面临诸多不确定性的挑战，但企业依旧“活下来”了。

01芯片国产化替代的稳定供应：

回顾2021年，国际制裁持续加码，但国内企业及时做了适应性调整，诸多芯片的国产化替代方案在这一年中发挥了重要作用，让安防“缺芯”影响减弱，保持产业链的稳定供应。

02国家政策推动技术升级：

2021年得益于国家“十四五规划”和数字经济等政策的春风，智慧城市、智能交通、智慧社区、智能家居等解决方案或智能化项目，都有较大范围的落地，并且按计划交付，带动业务收入快速增长。

03部分行业发生巨变，项目应收账款延期：

2021年受国家政策影响，教育、地产、社区等领域发生不小的变化，与此相关的项目都受到一定影响，应收账款出现延期、减值、坏账等情况，影响企业年度业绩表现，现金流紧张。

04原材料上涨，毛利率下滑：

2021年，芯片、模组等关键物料的成本出现较大幅度的上涨，企业库存量加大，部分企业因为库存不足，出现产品出货量下降，交付周期延长等情况，这些情况都在一定程度上降低了毛利率。

05技术升级，研发投入成本加大：

在融合AI、大数据、云计算等高新技术后，安防逐渐变为智能物联AIoT赛道的一个子业务，相关方案、产品、项目的市场需求激增，企业为了开拓新业务、新产品，大幅增加了相关研发费用及扩充销售规模，造成研发和销售的成本大幅提升。

那么，针对2022年，又该如何看清趋势呢？

01智能物联时代开启：

企业用自身实力将物联感知、人工智能、大数据技术服务于千行百业，视频不再会成为核心，而是以感知为核心推动行业发展；

02海内外市场环境差异化发展：

鉴于目前海外市场受贸易环境影响，各国的政策不一致，企业需推进海外一国一策差异化布局、做大创新业务规模、保障供应链安全、发挥规模经营优势。

03国内市场稳字当头：

2022年，企业面对需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，企业在如此复杂的形势上，若要获得新增速，还是需要以“稳”为主，借助政策“组合拳”，锚定前行方向。

04数字化城市需求不减：

虽然安防行业发展面临增速下降、预期减弱、企业转型困难等实际情况，但2022年随着数字经济、数字城市等建设的政策推进，交通、教育、社区、医疗等领域的需求依旧保持上升态势，整个行业将朝着智能化、标准化、云化的方向发展。

05新兴技术的融合发展和升级迭代：

随着数字化转型升级加速以及智慧城市的全面建设将给AI带来巨大的突破，2022年安防+AI会与更多新技术相结合，比如5G、AR、云智原生、元宇宙等，实现从局部智能走向体系化智能，并深入到社区、交通、园区、能源、高空、环境等更多场景，同时未来在无接触经济、民用安防市场将得到快速发展。

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