首富宗庆后家门口被砍伤 或刺激安防概念股

　　三泰电子(002312)：银行招标延迟致大幅亏损，三季度向好趋势明

　　维持增持评级，上调目标价至13.2元。由于银行招投标延迟，研发与市场投入较大，公司上半年大幅亏损业绩低于预期。不过三季度开始盈利向好，全年快速增长可期。我们维持2013-14年0.23元、0.30元的EPS预期，考虑到全年业绩增长的确定性增强，上调目标价至13.2元(上调幅度6%)，增持。

　　公司上半年业绩低于预期。上半年公司实现营业收入2.54亿元增长5%;净利润-2350万元下降373%，大幅低于预期。主要原因是银行招投标工作延迟，及研发与市场投入较大等，电子回单系统收入下降45%，银行安防监控系统和ATM监控系统业务收入分别下降37%和23%。

　　BPO业务延续高速增长。公司BPO业务收入激增121%，达1.33亿元，已接近去年全年1.58亿元，成为公司最主要的收入来源，毛利率为10%略有下降。BPO业务将是公司近期增长的主要动力。

　　社区银行将成为新增长点。各大银行今年开始大力推动社区银行的建设，公司通过整合产品和业务提出“社区银行整体建设及合作运营”方案以配合银行的网点及业务转型。公司出色的产品开发与外包服务能力是其主要竞争优势，社区银行有望成为其新增长点。

　　三季度盈利近3000万全年实现快速增长可期。公司预告前三季度净利润320-700万元，虽相比去年同期仍大幅下降，但单季度盈利将达到2670-3050万元，是历史上1-3季度里盈利最高的，扭转了上半年的下降趋势。公司上半年的投入将逐渐产生效益。全年达成经营目标，实现快速增长可期。